避險(xiǎn)魅力顯現(xiàn) 黃金“井噴”大漲

　　昨日國(guó)際現(xiàn)貨黃金開(kāi)盤(pán)780.30美元，最高869.10美元，最低777.00美元，收盤(pán)866.80美元，上漲86.60美元，漲幅為10.45%。

　　昨日上海黃金交易所AuT+D開(kāi)盤(pán)價(jià)為171.65元/克，最高為173.79元/克，最低為170.50元/克，收盤(pán)價(jià)173.78元/克，成交量為11796公斤。Ag（T+D）開(kāi)盤(pán)價(jià)2642元/公斤最高價(jià)2711元/公斤，最低價(jià)2600元/公斤，收盤(pán)價(jià)2709元/公斤，成交量為22262公斤。

　　美元：昨天的外匯市場(chǎng)，美元走出了大幅下跌的行情，美元指數(shù)最高觸及79.23，最低回落到77.94，收盤(pán)在78.24，日K線報(bào)收一根略帶上下影的大陰線，顯示短期已經(jīng)見(jiàn)頂�；�本面上，英國(guó)方面，英國(guó)央行9月會(huì)議紀(jì)要顯示，央行貨幣政策委員會(huì)(MPC)以8-1的比例通過(guò)維持利率不變的決定，其中布蘭奇福勞(David Blanchflower)投票支持降息50個(gè)基點(diǎn)。紀(jì)要表明，委員們考慮過(guò)升息和降息，最終決定維持5%的利率不變。會(huì)議紀(jì)錄顯示MPC鷹派成員貝斯利(Tim Besley)此次不再堅(jiān)持升息，這可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于英國(guó)央行正逐漸向降息*近的猜想；此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)利率投票將再度出現(xiàn)升息、降息和不變3種分歧。歐洲方面，昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)15國(guó)7月季調(diào)后總貿(mào)易赤字由6月的2億歐元增長(zhǎng)至23億歐元，7月初值為30億歐元。而在2007年7月，歐元區(qū)貿(mào)易盈余為50億歐元。日本方面，日本央行貨幣政策委員會(huì)周三一致同意將基準(zhǔn)利率維持在0.50%，并保持對(duì)日本的經(jīng)濟(jì)評(píng)估不變，符合市場(chǎng)上的主流預(yù)期。日本央行表示，全球金融市場(chǎng)上的緊張情緒已有所加劇，全球經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。但同時(shí)強(qiáng)調(diào)，日本經(jīng)濟(jì)基本面依然良好，相信經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在暫時(shí)放緩之后會(huì)逐漸恢復(fù)到溫和增長(zhǎng)的狀態(tài)。日本央行指出，將繼續(xù)采取適當(dāng)?shù)呢泿攀袌?chǎng)操作，幫助日本金融市場(chǎng)抵御外部風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的沖擊，確保市場(chǎng)穩(wěn)定。美國(guó)方面，美聯(lián)儲(chǔ)宣布，將向美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)提供不超過(guò)850億美元的有擔(dān)保貸款，幫助該行恢復(fù)資金等級(jí)，從而避免破產(chǎn)的厄運(yùn)。美聯(lián)儲(chǔ)宣布，紐約聯(lián)儲(chǔ)將向美國(guó)國(guó)際集團(tuán)提供不超過(guò)850億美元的有擔(dān)保貸款，對(duì)AIG的貸款期限為24個(gè)月，擔(dān)保品為AIG的所有資產(chǎn)。這樣美國(guó)政府獲得AIG 79.9%的股東權(quán)益。美聯(lián)儲(chǔ)指出，若美國(guó)國(guó)際集團(tuán)出現(xiàn)"無(wú)序性倒閉"，可能令金融局勢(shì)進(jìn)一步惡化。布什也在消息公布后即刻對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)同AIG之間達(dá)成的協(xié)議表示支持。技術(shù)上看，美元強(qiáng)勁上漲確得利于非美主流貨幣的主動(dòng)下跌，特別歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體露出經(jīng)濟(jì)疲軟，促使美元指數(shù)上周創(chuàng)下80.38高點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部不斷的“拯救”盡管短期穩(wěn)定了金融市場(chǎng)。但一方面這并不意味著金融行業(yè)動(dòng)蕩的終結(jié)——將來(lái)可能還會(huì)不斷發(fā)生。另外一方面不論從資金流向(外國(guó)投資者信心缺失)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展(就業(yè)下滑，融資困難，資產(chǎn)流動(dòng)性變差)，政府赤字的角度來(lái)看，都是弊大于利而且這也終結(jié)了市場(chǎng)人士此前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在08年底最遲09年初加息的預(yù)期。結(jié)合周圖形K線來(lái)看，上周美指最高位置80.38很有可能成為美元的短期頂部所在，下方重要支持在77.60附近。

　　石油：昨天國(guó)際原油走出了先跌后升大幅上漲的行情，油價(jià)盤(pán)中最高觸及97.45美元/桶，最低下探至91.36美元/桶，上漲6.01美元，漲幅6.59%，收?qǐng)?bào)97.16美元/桶。日K線圖顯示NYMEX 10月原油期貨收于帶上下影線的中陽(yáng)線。在昨天亞洲市時(shí)段，受美聯(lián)儲(chǔ)宣布援助AIG的消息激勵(lì)，油價(jià)緩慢攀升；歐洲市時(shí)段，原油跟隨美元維持區(qū)間震蕩走勢(shì)；紐約時(shí)段，EIA公布的數(shù)據(jù)一度打壓油價(jià)跌至 92美元下方的日內(nèi)低點(diǎn)，后在美元大幅下挫的提振下收回失地，并升至97美元上方日內(nèi)高點(diǎn)。基本面上，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩成為今日市場(chǎng)的主旋律，美股暴跌美元走軟促使包括原油在內(nèi)的大宗商品在避險(xiǎn)買盤(pán)的推動(dòng)下大幅走高，雖然美國(guó)公布的上周原油庫(kù)存大幅減少利空油價(jià)，但仍不能抵擋油價(jià)的升勢(shì)。油價(jià)不但完全收復(fù)昨日失地，還一度突破5日均線，大大緩解了短期下行壓力。美國(guó)能源信息部昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月12日當(dāng)周汽油庫(kù)存減少330萬(wàn)桶，至1.846億桶，預(yù)期為減少380 萬(wàn)桶；精煉油庫(kù)存減少90萬(wàn)桶，至1.296億桶，預(yù)期為減少190萬(wàn)桶。油價(jià)在數(shù)據(jù)發(fā)布指出一度大幅下滑。高盛集團(tuán)周三表示，下調(diào)對(duì)美國(guó)西德州輕質(zhì)原油期貨09年平均價(jià)格的預(yù)期。該投行預(yù)計(jì)，美國(guó)西德州輕質(zhì)原油期貨09年均價(jià)為123美元/桶，此前的預(yù)期為148美元。技術(shù)上看，日K線圖顯示，NYMEX 10月原油期貨昨日的陽(yáng)線完全吞沒(méi)周二的陰線，而且油價(jià)還一度突破5日均線，短線下行壓力得到緩解；油價(jià)自跌破100美元關(guān)口之后連續(xù)兩個(gè)交易日跳空低開(kāi)后大幅下跌，短線超賣壓力沉重，而昨日的反彈徹底釋放了這種壓力。從中期來(lái)看，油價(jià)依舊受制于8月28日以來(lái)的下降趨勢(shì)線，而且延自歷史高點(diǎn)的下降通道完好無(wú)損，表明油價(jià)仍可能慣性下跌。上方短期阻力位于07年1月份低點(diǎn)49.90 美元/桶至歷史高點(diǎn)147.27美元/桶的50%回撤位98美元/桶附近，短期支撐在上述區(qū)間的61.8%回撤位87美元/桶附近，該價(jià)位也是去年底和今年初形成的“三底”所在。預(yù)計(jì)短期仍傾向于向上反彈。

　　技術(shù)分析：國(guó)際現(xiàn)貨黃金昨天走出了大幅上漲的走勢(shì)，金價(jià)出現(xiàn)了"井噴"式大漲行情，盤(pán)中大漲逾70美元，創(chuàng)以美元計(jì)價(jià)單日歷史最高漲幅并收得一跟大陽(yáng)線，驚天長(zhǎng)陽(yáng)的出現(xiàn)是避險(xiǎn)性買盤(pán)和空頭回補(bǔ)所推動(dòng)的。日K線圖顯示，現(xiàn)貨金收于較短下影線的大陽(yáng)線。在昨天亞洲市時(shí)段，受美元走軟推動(dòng)，現(xiàn)貨金小幅走高，但強(qiáng)勢(shì)尚未顯露；歐洲市時(shí)段，市場(chǎng)交易清淡，金價(jià)一直維持窄幅震蕩走勢(shì)；紐約市時(shí)段，受避險(xiǎn)性買盤(pán)和空頭回補(bǔ)推動(dòng)，金價(jià)出現(xiàn)了"井噴"式大漲行情，盤(pán)中大漲逾70美元，創(chuàng)以美元計(jì)價(jià)單日歷史最高漲幅并收得一跟大陽(yáng)線�；�本面分析：全球央行大舉向市場(chǎng)注入流動(dòng)性的影響，最終會(huì)延伸到實(shí)物資產(chǎn)，有助于金價(jià)回升。美元今日再度下挫，令以美元計(jì)價(jià)的黃金顯得更加便宜，對(duì)金價(jià)有利。原油價(jià)格大幅反彈，增加了黃金作為對(duì)沖通脹工具的吸引力。昨天的大漲可以理解為對(duì)雷曼誘發(fā)的金融危機(jī)避險(xiǎn)情緒促成，此外近期相對(duì)較強(qiáng)的現(xiàn)貨需求也為金價(jià)帶來(lái)些許支撐。黃金是一個(gè)很獨(dú)特的品種，兼具金融與商品的雙重屬性，故相對(duì)于多頭而言，希望黃金能夠在近期金融危機(jī)籠罩下的避險(xiǎn)需求，以及年底實(shí)金消費(fèi)旺季的需求下，呈現(xiàn)出獨(dú)秀局面。技術(shù)分析：現(xiàn)貨金周三依托5和10日均線強(qiáng)勁上揚(yáng)，K線拉出一根漲幅逾70美元的長(zhǎng)陽(yáng)線，一舉突破了20日均線，以及988.20美元/盎司和845.20美元/盎司兩點(diǎn)連線構(gòu)成的中期下降趨勢(shì)線。同時(shí)，金價(jià)突破了雙頂(1032.09和988.20)頸線位845.00美元/盎司，若有效上破，金價(jià)可能進(jìn)一步展開(kāi)中期反彈行情。但是，這波上漲是國(guó)際避險(xiǎn)資金帶來(lái)的，這些資金的特點(diǎn)是來(lái)的快去的也快，而900美元關(guān)口也面臨很大的阻力。綜合分析，黃金的品種特性決定了昨天的驚天長(zhǎng)陽(yáng)，但是短期上漲過(guò)快過(guò)高，預(yù)計(jì)高位壓力漸漸顯現(xiàn)，黃金有短期回落的風(fēng)險(xiǎn)。

　　操作建議：黃金價(jià)格昨天出現(xiàn)大幅上漲，今天建議投資者可以保持短線逢高賣出的操作，激進(jìn)型投資者短線可在沖高到880美元附近賣出，有效穿885美元風(fēng)險(xiǎn)控制，目標(biāo)看850美元附近。支持位：850 840阻力位：890 900。上海黃金的投資者可以在188元/克賣出，有效穿190元/克風(fēng)險(xiǎn)控制，目標(biāo)看182元/克。