周三沒(méi)有重要的數(shù)據(jù)面影響市場(chǎng),市場(chǎng)總體趨于技術(shù)面指引下運(yùn)行。但消息面上略顯對(duì)美元的利好,使得美元呈現(xiàn)出回蕩企穩(wěn)態(tài)勢(shì),而金價(jià)的反彈步履則受到對(duì)應(yīng)抑制。消息面上的影響主要體現(xiàn)在對(duì)非美經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)放緩可能需要降息的預(yù)期,進(jìn)而形成對(duì)美元的被動(dòng)間接利好。此外,周三美國(guó)股市上揚(yáng)令投資者對(duì)美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的信心有所恢復(fù),也使得美元獲得些許提振。不過(guò)美元周三的升幅受到油價(jià)上漲的限制。最近幾周石油和汽油價(jià)格大幅下滑為美元帶來(lái)關(guān)鍵支撐,因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為這些因素對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)快速實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇至關(guān)重要,但一旦油價(jià)回升便往往會(huì)令美元漲勢(shì)受阻。然而,部分分析師稱,周三的微幅揚(yáng)升為美元構(gòu)建了遠(yuǎn)高于一個(gè)月前水平的新底部。歐元已連續(xù)8個(gè)交易日收于1.50美元下方。此外,美元還從明尼阿波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行(Federal Reserve Bank of Minneapolis)行長(zhǎng)Gary Stern的講話中獲得部分支撐。Stern表示,如果通貨膨脹狀況沒(méi)有改觀,美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(Federal Reserve, 簡(jiǎn)稱Fed)可能需要加息。不過(guò)他同時(shí)也表示,由于物價(jià)壓力可能會(huì)有所減輕,因此目前投資者要對(duì)貨幣政策有耐心。這就表明Fed近期還不會(huì)推出能給美元帶來(lái)積極支撐的加息舉措。但市場(chǎng)認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩可能促使美國(guó)以外國(guó)家有一波降息。"整體認(rèn)知是經(jīng)濟(jì)和利率前景仍對(duì)美元有利,美元仍處于逢低買進(jìn)的階段。"Action Economics全球匯市分析部門主管Ronald Simpson表示。日本和歐洲的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)愈發(fā)表明這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)前景惡化,令投資人預(yù)期歐洲央行和英國(guó)央行可能及早降息。如此舉措可能令收益率吸引力轉(zhuǎn)為對(duì)美元有利,因預(yù)計(jì)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(FED,美聯(lián)儲(chǔ))將在明年開(kāi)始升息,只要美國(guó)金融業(yè)不再有大的震動(dòng)。周三美國(guó)和歐洲均沒(méi)有重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布,不過(guò)周四會(huì)有美國(guó)8月16日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)報(bào)告公布,市場(chǎng)預(yù)期該數(shù)據(jù)將略有下降。
技術(shù)面上,我們認(rèn)為近兩日美元的滯漲主要為對(duì)超買的技術(shù)面進(jìn)行修復(fù),屬于中期上行的換檔中繼整理;谌绱,雖目前金價(jià)已經(jīng)產(chǎn)生最大超過(guò)200美元的跌幅,但我們認(rèn)為可能還不到中期買進(jìn)時(shí)機(jī)。
就關(guān)聯(lián)的原油市場(chǎng)而言,周三油價(jià)面對(duì)原油庫(kù)存大幅增加一度受到較為明顯的抑制,但隨后市場(chǎng)將注意力轉(zhuǎn)移到汽油庫(kù)存的大幅減少之上,使得油價(jià)扭轉(zhuǎn)稍早頹勢(shì)。而高盛對(duì)于年底油價(jià)會(huì)再度回到140美元以上的預(yù)測(cè)也為油價(jià)提供了支撐。高盛(Goldman Sachs)8月20日?qǐng)?bào)告表示,仍然預(yù)計(jì)年底前原油價(jià)格將升至149美元。這也對(duì)原油市場(chǎng)構(gòu)成一定支持。高盛預(yù)計(jì),石油供應(yīng)增速的放緩和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體需求的不斷增加將推動(dòng)油價(jià)走高。但美國(guó)能源情報(bào)署重申,除非出現(xiàn)新的供應(yīng)中斷,否則今年剩余時(shí)間內(nèi)原油價(jià)格將在120-130美元區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。美國(guó)政府今日公布,截至8月15日的一周原油庫(kù)存大幅增加940萬(wàn)桶,為7年來(lái)最大單周增幅。但汽油庫(kù)存下降620萬(wàn)桶上,這一降幅高于市場(chǎng)此前預(yù)計(jì)的240萬(wàn)桶。技術(shù)面上,筆者依然將周三油價(jià)的止跌看作超跌后的弱勢(shì)反彈,其進(jìn)一步回升的強(qiáng)壓在118~122美元區(qū)間。弱勢(shì)反彈后的油價(jià)恐將進(jìn)一步延續(xù)跌勢(shì)。
近3日金價(jià)已從最低的773美元附近回升超過(guò)40美元,但K線形態(tài)依然形成力度不大的碎陽(yáng)態(tài)勢(shì),示意金價(jià)的反彈步履依然凝重,短期多頭推升金價(jià)的步履在美元趨強(qiáng)的壓力下顯得有些踉蹌。從盤口觀察,金價(jià)走勢(shì)依然難以擺脫關(guān)聯(lián)的油市及美元市場(chǎng)指引,特別是美元市場(chǎng)的指引。故美元超買后的回蕩幅度及回蕩時(shí)間,恐將決定金價(jià)短期超跌反彈的時(shí)間與幅度。從技術(shù)面來(lái)看,日內(nèi)美元回蕩的第一支撐在76.50~76.60點(diǎn)附近,第二回蕩支撐在76.30點(diǎn)附近。筆者以為76.30點(diǎn)理應(yīng)在日內(nèi)存在有效支撐,即便日內(nèi)美元表現(xiàn)疲軟,但收盤應(yīng)該收升至76.30點(diǎn)上方。至于隨后的短期走勢(shì)存在較大不確定性,但中期看漲美元的觀點(diǎn)不會(huì)改變;谌绱,我們認(rèn)為短期金價(jià)的回升也僅僅弱勢(shì)反彈而已,在歷經(jīng)超過(guò)45美元的最大反彈幅度后,我們不應(yīng)該對(duì)進(jìn)一步反彈的空間報(bào)過(guò)高希望。