金屬、原油全線暴跌商品牛市初露反轉(zhuǎn)兆頭

　　周三商品市場(chǎng)遭遇了罕見(jiàn)暴跌，日內(nèi)金價(jià)跌幅超過(guò)30美元，油價(jià)重挫逾6美元；白銀，鉑金在內(nèi)的貴金屬價(jià)格跌幅也均超過(guò)3%。分析師指出，在風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒滋長(zhǎng)以及獲利了結(jié)涌現(xiàn)的大背景下，商品市場(chǎng)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)也正逐漸加大，需要警惕金屬、原油價(jià)格進(jìn)一步深度回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，技術(shù)面的疲弱也加大了商品牛市反轉(zhuǎn)的幾率。

　　周二紐約時(shí)段，因美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度小于預(yù)期刺激美元迅速反彈，黃金價(jià)格急劇滑落，從1004美元/盎司附近跌至980美元/盎司一，跌幅逾20美元。而周三金價(jià)跌勢(shì)依然“跌跌不休”，美元反彈加之避險(xiǎn)情緒逐漸增強(qiáng)，紐約市場(chǎng)周三金價(jià)自時(shí)段高點(diǎn)986美元/盎司一路下滑至937.80美元/盎司，短短兩天金價(jià)已經(jīng)暴挫逾60美元。

　　有分析師表示，美聯(lián)儲(chǔ)周二降息75個(gè)基點(diǎn)，降息幅度不及預(yù)期的100個(gè)基點(diǎn)，這至少在一定程度上暫時(shí)抑制投資者對(duì)黃金的熱情，并成為金價(jià)回調(diào)的一劑催化劑。另外，金融市場(chǎng)加劇動(dòng)蕩也會(huì)促使投資者加速拋盤(pán)，必須謹(jǐn)慎金價(jià)的進(jìn)一步大幅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

　　TheBullionDesk貴金屬分析師James Moore表示，黃金市場(chǎng)今日經(jīng)歷了相當(dāng)大幅度的波動(dòng)，但市場(chǎng)動(dòng)蕩的程度可能會(huì)進(jìn)一步加劇。

　　他還指出，若現(xiàn)貨金收盤(pán)跌破938-952美元/盎司支持阻力區(qū)域下沿，金價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步下跌30-40美元。

　　有分析師甚至表示，金價(jià)若跌破2月26日低點(diǎn)926.40美元/盎司，可能會(huì)繼續(xù)回撤至2月早些時(shí)候的低點(diǎn)885-895美元/盎司區(qū)域。

　　Moore也聲稱，金價(jià)若跌破926美元/盎司價(jià)位，而且再出現(xiàn)相當(dāng)規(guī)模獲利回吐的話，可能會(huì)跌破900美元/盎司整數(shù)關(guān)口。

　　北京時(shí)間03:05，現(xiàn)貨金價(jià)格報(bào)941.60美元/盎司，盤(pán)中最低跌至937.80美元/盎司，比周二收盤(pán)價(jià)低4%，更比今日高點(diǎn)低5.5%。

　　技術(shù)走勢(shì)上看，繼周一拉出創(chuàng)新高的十字星后，現(xiàn)貨金走出“兩連陰”，周三的上影長(zhǎng)陰一舉跌破了5、10、20和30日均，且 5和10日均拐頭向下，進(jìn)一步鞏固了短見(jiàn)頂走勢(shì)，預(yù)計(jì)后市金價(jià)可能會(huì)順勢(shì)下探前期高點(diǎn)936.00美元/盎司，若有效下破該支撐，現(xiàn)貨金就此轉(zhuǎn)勢(shì)的可能性將加大。

　　與此同時(shí)紐約商品期貨交易所(NYMEX)原油期貨價(jià)格今日也出現(xiàn)暴跌，金價(jià)重挫以及市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂完全蓋過(guò)了原油庫(kù)存數(shù)據(jù)的利好影響，近月NYMEX期貨合約將在今日收盤(pán)時(shí)到期，也令油價(jià)承壓。

　　美國(guó)能源信息部(EIA)周三發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月14日當(dāng)周原油庫(kù)存增加20萬(wàn)桶，至3.118萬(wàn)桶，增幅遠(yuǎn)低于預(yù)期的230萬(wàn)桶。美國(guó)3月14日當(dāng)周汽油庫(kù)存減少350萬(wàn)桶，至2.325億桶，此前分析師預(yù)期為增加40萬(wàn)桶。

　　MF Global副總裁Mike Fitzpatrick指出，投資者目前都在關(guān)注宏觀方面的東西，也對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景感到擔(dān)憂。

　　他指出，油價(jià)在過(guò)去幾個(gè)交易日的大幅波動(dòng)表明空頭和多頭都對(duì)未來(lái)前景感到不確定。

　　NYMEX 4月原油期貨合約價(jià)格下跌6.17美元，至103.25美元/桶。交投區(qū)間位于102.95美元/桶和108.98美元/桶之間。該期貨合約價(jià)格本周一創(chuàng)下了111.80美元/桶的歷史新高。

　　繼周一創(chuàng)出歷史新高111.80美元/桶后，NYMEX 4月原油期貨周三向下?lián)舸┝?0日均，目前形成了“兩陰夾一陽(yáng)”的K組合，鞏固了短見(jiàn)頂走勢(shì)。若有效下破20日均，油價(jià)可能會(huì)順勢(shì)下探30日均。技術(shù)指標(biāo)方面，MACD指標(biāo)高位死*，綠柱開(kāi)始放大，有利空方。同時(shí)，5和10日均也有高位死*的跡象，將進(jìn)一步打壓油價(jià)下行。

　　◎金融市場(chǎng)加劇動(dòng)蕩  商品市場(chǎng)恐遭遇回調(diào)

　　近來(lái)，為了對(duì)沖通脹與美元貶值風(fēng)險(xiǎn)，在避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)涌現(xiàn)的情況下，貴金屬價(jià)格漲勢(shì)驚人。

　　加拿大皇家銀行(RBC Capital Markets Global Futures)副總裁George Gero稱，如果美元總體上依然疲軟，而油價(jià)繼續(xù)攀升，那么貴金屬遭遇的拋售可能會(huì)很快結(jié)束。

　　不過(guò)，匯豐銀行(HSBC)分析師James Steel表示，若金融市場(chǎng)狀況進(jìn)一步惡化，那么投資者將會(huì)對(duì)手中持有的黃金頭寸進(jìn)行清算，以追繳股市或其他投資組合的保證金，從而避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)的影響會(huì)被抵消。

　　Kitco資深分析師Jon Nadler則認(rèn)為，部分大宗商品(黃金首當(dāng)其沖)遭到拋售的原因也可歸結(jié)為金融市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒的上升。

　　摩根大通(JPMorgan)分析師Katherine

　　Spector指出，本周華爾街流動(dòng)性擔(dān)憂加劇進(jìn)一步表明，在風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒滋長(zhǎng)以及獲利了結(jié)涌現(xiàn)的大背景下，商品市場(chǎng)動(dòng)蕩風(fēng)險(xiǎn)也加大。虛高的原油價(jià)格回調(diào)過(guò)程可能非常劇烈。若油價(jià)進(jìn)行有意義的調(diào)整，那么，在85美元/桶一應(yīng)會(huì)刺激消費(fèi)者買(mǎi)盤(pán)興趣，油價(jià)盤(pán)整將會(huì)因此結(jié)束。

　　實(shí)際上，多名石油輸出國(guó)組織(OPEC)官員表示，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)基本面并不支持高位油價(jià)。那么，若油價(jià)大幅回調(diào)，則意味著黃金的通脹避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)將削減。

　　此外，商品期貨經(jīng)紀(jì)公司NationalFutures.com總裁John Person稱，美聯(lián)儲(chǔ)舉措可能促使持有過(guò)多黃金頭寸的商品基金在本季度結(jié)束前開(kāi)始獲利回吐，這將使市場(chǎng)面臨一定程度的拋壓。

　　商品期貨經(jīng)紀(jì)公司NationalFutures.com總裁John Person稱，美聯(lián)儲(chǔ)舉措可能促使持有過(guò)多黃金頭寸的商品基金在本季度結(jié)束前開(kāi)始獲利回吐，這將使市場(chǎng)面臨一定程度的拋壓。

　　GAMCO Gold Fund投資組合經(jīng)理Caesar Bryan表示，在牛市中，金價(jià)可能會(huì)急劇反轉(zhuǎn)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)前的問(wèn)題在于，經(jīng)歷前期的良好表現(xiàn)之后，黃金回撤的程度到底有多大。

　　有專家表示，最近國(guó)際熱錢(qián)資金躁動(dòng)不安，造成價(jià)格巨烈震蕩的效應(yīng)已向商品市場(chǎng)擴(kuò)散，主要原因包括：

　　一是，美元不斷大幅貶值之后，日元等套利操作或借日元等低息貨炒市新興市場(chǎng)、炒商品的資金，為避免不讓匯率吃蝕獲利，甚至出現(xiàn)虧損，所以紛紛進(jìn)行獲利了結(jié)與匯出還款。

　　二是，全球經(jīng)濟(jì)不確定變量擴(kuò)大，沖擊投資者的投機(jī)信心，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯抬頭，以致于長(zhǎng)期獲利可觀的商品市場(chǎng)遭到大手筆賣(mài)壓。

　　三是，全球?qū)�沖基金、私募基金正面臨前所未有的信貸吃緊壓力考驗(yàn)，加碼資金與杠桿操作后繼無(wú)援，以致無(wú)法進(jìn)一步推高商品行情；另一方面，歐、美各大投行資金調(diào)度捉襟見(jiàn)肘，套現(xiàn)因應(yīng)贖回的重心移向商品部位。