通脹不佳美聯(lián)儲降息概率攀升 美元面臨“完美風暴”、市場短線跌宕起伏

　　周三(6月12日)，美國最新公布的CPI數(shù)據(jù)遜于預期，數(shù)據(jù)公布之后對美聯(lián)儲降息的預期進一步升溫，美元、主要非美貨幣以及現(xiàn)貨黃金短線走勢震蕩加劇。有分析指出，隨著對美國降息的押注增加，美元面臨“完美風暴”。眼下，市場目光轉(zhuǎn)向定于本周稍晚公布的美國零售銷售數(shù)據(jù)。
　　
　　美國最新公布的5月核心消費者物價指數(shù)(CPI)月率、年率，以及CPI年率都不及預期，暗示美國通脹壓力溫和。
　　
　　美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月季調(diào)后CPI月率錄得0.1%，為自1月以來最小增幅，預期值為0.1%，前值為0.3%；美國5月未季調(diào)CPI年率為1.8%，預期1.9%，前值2%。
　　
　　與此同時，美國5月核心CPI月率錄得0.1%，預期值為0.2%，前值為0.1%；美國5月未季調(diào)核心CPI年率錄得2%，預期值和前值為2.1%。
　　
　　分析指出，美國5月未季調(diào)CPI指數(shù)幾乎沒有上升，未季調(diào)核心CPI年率下降至2%，原因是食品價格的反彈被汽油價格下跌所抵消，表明通脹溫和，可能加大美聯(lián)儲今年降息的壓力。
　　
　　金融博客Zerohedge表示，美國5月通脹數(shù)據(jù)增幅不及預期，未季調(diào)CPI年率放緩至1.8%，自2017年6月以來首次低于美聯(lián)儲2%的指標水平。
　　
　　MarketWatch撰文指出，從過去一年來看，通脹大幅放緩，這在很大程度上反映出能源成本的下降，醫(yī)療保健成本同樣呈現(xiàn)出下降趨勢。不過也有部分證據(jù)顯示，近期下跌的趨勢或?qū)⒑芸焱Ｖ梗�這有助于通脹接近美聯(lián)儲2%的目標。
　　
　　摩根大通表示，疲軟的CPI數(shù)據(jù)強化了我們對今年晚些時候美聯(lián)儲降息兩次的呼吁�？紤]到經(jīng)濟增長仍在控制之中，且貿(mào)易相關(guān)的風險仍是兩面性的，預計下周降息還為時過早，但至少CPI數(shù)據(jù)應(yīng)該會促使美聯(lián)儲重新考慮經(jīng)濟預期中的部分因素。
　　
　　在7月全線不及預期的CPI數(shù)據(jù)公布之后，聯(lián)邦基金利率期貨顯示美聯(lián)儲7月降息概率上升。目前市場預期美聯(lián)儲7月降息概率超過80%。
　　
　　美聯(lián)儲的決策者定于6月18日至19日舉行會議。目前，貿(mào)易緊張局勢，經(jīng)濟增長放緩，5月份就業(yè)崗位急劇減少，導致金融市場預計到2019年底將至少兩次降息。
　　
　　美聯(lián)儲主席鮑威爾上周表示，美聯(lián)儲正密切關(guān)注貿(mào)易對經(jīng)濟的影響，并將采取適當行動，以維持經(jīng)濟擴張，不過市場預計本月不會降息。
　　
　　由于美國CPI數(shù)據(jù)不及預期，美聯(lián)儲降息預期升溫，美元跌勢加劇，短線急跌逾10點，刷新日低至96.58，但隨后很快收復跌幅，之后再次自高位回落，現(xiàn)交投于平盤略上方。
　　
　　主要非美貨幣則隨著美元走勢跌宕起伏：CPI數(shù)據(jù)出爐之后，歐元/美元一度跳升至1.1340，但隨后很快沖高回落；英鎊/美元刷新日高至1.2758，隨后震蕩下滑。
　　
　　CME的一項美聯(lián)儲觀察工具顯示，美國下周降息的可能性為18%，7月份降息的可能性為68%。
　　
　　ActivTrades駐倫敦高級分析師Ricardo Evangelista表示：“這對美元來說是一場完美風暴，也正在全面削弱市場的風險偏好�！�
　　
　　道明證券指出，美國通脹增速放緩在很大程度上是能源價格正�；�的結(jié)果。收益率曲線顯示市場預計美聯(lián)儲或?qū)⒉扇〖みM寬松措施�？紤]到美元與美國數(shù)據(jù)意外相關(guān)性，美元將對支持寬松政策的數(shù)據(jù)表現(xiàn)尤為敏感。不過目前美聯(lián)儲正處于靜默期，我們預計下周會議上其將按兵不動，在這之前我們將對美元走勢持謹慎態(tài)度。
　　
　　Forexlive分析師Justin Low表示：“考慮到市場對美聯(lián)儲近期政策決議已有預期程度，今晚公布的數(shù)據(jù)符合預期，市場降息預期料將不會有較大改變。此外，周五將發(fā)布的美國零售銷售數(shù)據(jù)或更值得注意，盡管美元或有上行的可能，但在美聯(lián)儲降息的預期被完全消化之前，美元上下波動的空間仍存在，任何非常糟糕的數(shù)據(jù)仍有可能在本周進一步打壓美元和美債收益率�！�
　　
　　現(xiàn)貨黃金在數(shù)據(jù)公布之后一度觸及1336.00美元/盎司，隨后震蕩下跌至1329.70美元/盎司，現(xiàn)回升至1334美元/盎司附近交投。
　　
　　法國巴黎銀行指出，在經(jīng)歷了11天中第10次的大幅上漲后，近月黃金期貨價格距離創(chuàng)下14個月新高僅差不到1.5%的距離。
　　
　　該行認為，金價不會繼續(xù)上漲，并可能在未來一周內(nèi)回落至1300美元/盎司水平。貿(mào)易形勢略有好轉(zhuǎn)，預計投資者將重新把美元視為“終極避險貨幣”，這無疑會推升美元，打壓金價。
　　
　　“市場似乎存在一些避險情緒……我們現(xiàn)在看到，由于對(美中)貿(mào)易的擔憂，金價上漲，我們認為這將繼續(xù)支撐黃金的強勁表現(xiàn)，”凱投宏觀分析師Ross Strachan指出。
　　
　　“技術(shù)交易員可能會密切關(guān)注本周金價在1324美元支撐位上方的走勢。如期被證明是可*支撐，那么黃金的下一關(guān)鍵水平將位于1347美元左右，”FXTM研究分析師Lukman Otunuga在報告中稱。