這一貨幣突遭打壓暴跌逾百點 美元急漲今夜還有一大考驗

　　周三(12月5日)，盡管美國股市休市，但市場波動仍然較為劇烈：加拿大央行維持利率不變，但措辭謹(jǐn)慎，決議出爐之后加息預(yù)期驟降，加元兌美元大跌逾120點；美元指數(shù)則觸底反彈，短線加速上漲至97關(guān)口上方；現(xiàn)貨黃金維持窄幅交投，不過現(xiàn)貨鈀金漲勢迅猛，日內(nèi)漲幅高達(dá)逾2.5%。
　　
　　美市盤中，美元在日內(nèi)稍早觸及的低位96.83觸底反彈，短線急漲近40點，刷新日高至97.22。今天是美國前總統(tǒng)老布什的哀悼日，美國股市休市。
　　
　　隔夜美國股市暴跌，恐慌指標(biāo)VIX狂飆超過26%，避險情緒升溫，提振資金涌入美元，使得多頭重新收復(fù)97關(guān)口，
　　
　　數(shù)月來，美元兌其他貨幣的表現(xiàn)無可匹敵，但隨著市場對美國經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂日益加劇，可能削弱美元的表現(xiàn)。
　　
　　這些擔(dān)憂推動兩年期國債收益率10多年來首次超過五年期國債收益率。
　　
　　收益率曲線的所謂“反轉(zhuǎn)”，對許多投資者來說，敲響了美國經(jīng)濟(jì)即將放緩的警鐘。
　　
　　瑞穗證券(Mizuho Securities)首席外匯策略師Masafumi Yamamoto表示：“在收益率曲線反轉(zhuǎn)的最初階段，市場感到擔(dān)憂，對疲弱數(shù)據(jù)的反應(yīng)比對強(qiáng)勁數(shù)據(jù)更為激進(jìn)。”
　　
　　“我認(rèn)為，在收益率曲線反轉(zhuǎn)的環(huán)境下，美元可能處于修正模式。”
　　
　　美元近日走軟，因周末達(dá)成的中美貿(mào)易休戰(zhàn)協(xié)議提振了投資者對風(fēng)險較高貨幣相對于避險貨幣美元的信心。
　　
　　此外，自美聯(lián)儲主席鮑威爾上周三表示，美國利率接近中性水準(zhǔn)以來，美元一直承壓。市場將此解讀為加息步伐放緩的信號。
　　
　　盡管今天美國休市，且重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延遲至明天公布，但是市場還是需要關(guān)注周四凌晨三點公布的經(jīng)濟(jì)褐皮書，這是美聯(lián)儲對區(qū)域經(jīng)濟(jì)狀況的調(diào)查，并且可能還會有更多類似的報告出爐。
　　
　　目前市場依然在試圖了解美聯(lián)儲新的政策戰(zhàn)略，因此該份報告將別具意義。若屆時美聯(lián)儲保持樂觀，表示對經(jīng)濟(jì)增速上充滿信心，則可能提振美聯(lián)儲加息預(yù)期進(jìn)而推高美元，而大宗商品則可能承壓。
　　
　　日內(nèi)最新出爐的加拿大央行利率決議令美元備受鼓舞。加拿大央行宣布維持利率在1.75%不變，符合市場預(yù)期。決議公布之后，美元/加元連破1.33、1.34兩個關(guān)口，短線暴拉約120點，漲幅達(dá)逾1%；美元受此利好再度攀升，回升至97關(guān)口上方。
　　
　　加拿大央行表示，非通脹增長可能還存在更多空間，但貿(mào)易沖突可能會對全球需求造成更嚴(yán)重的影響，看到貿(mào)易摩擦繼續(xù)進(jìn)一步令全球需求承壓的跡象；近期G20峰會令人鼓舞的發(fā)展表明貿(mào)易政策存在上行和下行風(fēng)險；全球經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張正在放緩，大體與此前預(yù)測一致；數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入第四季度，加拿大經(jīng)濟(jì)增長動能有所減弱，不過強(qiáng)勁的國外需求以及加拿大生產(chǎn)能力提升將支撐出口繼續(xù)增長。
　　
　　針對貨幣政策，加央行表示，利率需要調(diào)高至“中性區(qū)間”；加息的合適速度取決于“一系列因素”，影響加息的速度包括貿(mào)易政策和利率敏感度；未來的政策立場會取決于油價、投資等因素，而加拿大原油價格降低以及產(chǎn)量減少意味著能源行業(yè)活動“明顯弱于預(yù)期”。
　　
　　據(jù)外媒報道，加拿大央行2019年1月份加息概率降至38%，會議前高達(dá)55%。
　　
　　加拿大豐業(yè)銀行資本市場副總裁Derek Holt指出，從長遠(yuǎn)角度來看，他們（加拿大央行）仍致力于回歸中性政策利率，但他們在這一路徑中插入一些暫停話語，這將扼殺明年1月份的加息預(yù)期。
　　
　　道明證券高級利率策略師Andrew Kelvin則表示，仍舊預(yù)計加央行將提高利率至2.5%，所以下一步（行動）應(yīng)該是更高（的利率）。但這顯然延長了政策的時間框架，將大幅降低明年1月份加息的可能性。這次會議更加鴿派，我們認(rèn)為這表明，他們可能花比預(yù)期更長的時間來回歸中性利率。
　　
　　主要非美貨幣漲跌不一，歐元/美元小幅下跌，日內(nèi)最低觸及1.3105。
　　
　　據(jù)路透援引匿名知情人士報道，歐洲央行官員在討論如何讓歐元區(qū)脫離依賴貨幣刺激政策的方法，但討論處于初期階段，不太可能作為歐洲央行管委會下周會議的主題。
　　
　　消息人士指出，歐洲央行有可能采納新的定向長期再融資操作（TLTRO），有建議稱將TLTRO常規(guī)化，并對其設(shè)定浮動利率。
　　
　　不過，惠譽(yù)表示，不再預(yù)期歐洲央行將于2019年加息，而且下調(diào)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，調(diào)低核心通脹預(yù)期，預(yù)計歐洲央行可能延遲加息至2020年。
　　
　　該機(jī)構(gòu)還稱，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長表現(xiàn)再次讓人失望，全球貿(mào)易衰退已從預(yù)期變成現(xiàn)實。這料將不利于歐元的后市前景……
　　
　　英鎊/美元短線下滑，但日內(nèi)仍維持漲勢，稍早一度觸及1.2798高點。
　　
　　今天，英國政府公布完整的脫歐法律咨詢內(nèi)容：歐洲法院將繼續(xù)對北愛爾蘭在擔(dān)保方案之下履行義務(wù)擁有管轄權(quán)，在擔(dān)保協(xié)議之下，北愛爾蘭將繼續(xù)留在歐盟的單一商品市場。
　　
　　北愛爾蘭民主統(tǒng)一黨（DUP）議員Dodds稱，英國政府發(fā)布的法律建議證明北愛爾蘭可以完全留在歐盟關(guān)稅同盟之中，政府的全面脫歐法律文件是災(zāi)難性的。
　　
　　摩根大通表示，英國首相特雷莎·梅(Theresa May)在議會遭遇一系失敗，令外界對其脫歐計劃產(chǎn)生新的懷疑，并推高英鎊，此后英國取消與歐盟脫離的可能性增加。
　　
　　摩根大通將英國最終留在歐盟的可能性從20%提高到40%，這是自2016年英國公投退出歐盟以來，人們對英國的看法發(fā)生的最大轉(zhuǎn)變之一。
　　
　　摩根大通(J.P. Morgan)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬爾科姆認(rèn)為，英國脫歐不達(dá)成協(xié)議的可能性從20%降至10%，有序脫歐的可能性從60%降至50%。
　　
　　英國將于11月舉行議會投票。高盛稱如果英國議會投票通過脫歐協(xié)議，英鎊可能在一天內(nèi)暴漲3%；如果英國議會投票否決脫歐協(xié)議，英鎊可能在一天內(nèi)下跌1-2%。
　　
　　加皇銀行資本市場則認(rèn)為，英國首相特雷莎·梅的脫歐協(xié)議年底前無法在議會獲得通過的隱含概率達(dá)到85%，這意味著交易員對于不利結(jié)果不會感到驚訝�！翱赡苋�決于具體結(jié)果，但除非發(fā)生災(zāi)難性的失敗情形，否則英鎊的下跌空間看起來有限�！�
　　
　　隨著美元攀升，現(xiàn)貨黃金小幅下滑，現(xiàn)交投于1236美元/盎司附近。繼隔夜反超黃金之后，現(xiàn)貨鈀金漲勢仍然迅猛，日內(nèi)大漲2.52%，報1259美元/盎司，創(chuàng)紀(jì)錄新高。
　　
　　荷蘭銀行預(yù)計黃金在未來兩年繼續(xù)攀升，因為中國信心改善，且美元和美債可能已經(jīng)見頂。建立黃金多頭頭寸的風(fēng)險回報率非常吸引人，預(yù)計2019年底金價為1400美元/盎司，2002年底達(dá)到1500美元/盎司。
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)策略師Valentin Marinov和Manuel Oliveri在最新的報告中建議投資者買入黃金。鑒于黃金的投機(jī)性持倉大體平衡，匯率波動在短期至中期內(nèi)將越來越多地推動黃金走勢。建議在1240美元/盎司處買入黃金，目標(biāo)為1420美元/盎司，止損為1150美元/盎司；該交易策略意在長期。