周四(8月2日),美元指數(shù)漲勢卷土重來,再次站上95關(guān)口,貿(mào)易緊張局勢以及美聯(lián)儲隔夜的鷹派基調(diào)為多頭反攻奠定了基礎(chǔ)。除了美元之外,英鎊也是日內(nèi)焦點所在。英國央行意外一致投票支持加息,英鎊短線一度跳漲,但隨后“不*譜男友”的講話令英鎊急劇跳水,短線波動加劇。眼下,市場目光轉(zhuǎn)向本周的壓軸大戲--美國7月非農(nóng)就業(yè)報告,預(yù)期將增加19.3萬人。 美元漲勢重來 靜待非農(nóng)考驗 美市盤中,美元指數(shù)全線上揚(yáng),稍早一度攻破95關(guān)口,創(chuàng)下7月20日以來的高位95.06;在岸、離岸人民幣今天則大幅走低;英鎊/美元劇烈波動,振幅接近100點;歐元/美元最低逼近1.16關(guān)口。 消息面來看,今天,中國商務(wù)部新聞發(fā)言人就美方擬提高對中國2000億美元輸美產(chǎn)品征稅稅率發(fā)表談話,稱對于美方升級貿(mào)易戰(zhàn)的威脅,中方已經(jīng)做好充分準(zhǔn)備,將不得不作出反制,以捍衛(wèi)國家尊嚴(yán)和人民利益,捍衛(wèi)自由貿(mào)易和多邊體制,捍衛(wèi)世界各國共同利益。 隔夜,美聯(lián)儲在政策聲明偏鷹強(qiáng)化了市場對美國今年進(jìn)一步加息的預(yù)期。美聯(lián)儲表示“經(jīng)濟(jì)活動以強(qiáng)勁的速度擴(kuò)張”并表達(dá)了對家庭支出的樂觀看法,9月份加息似乎板上釘釘。 中美貿(mào)易局勢的升溫,再加上美聯(lián)儲表示經(jīng)濟(jì)活動強(qiáng)勁,美元指數(shù)持續(xù)上揚(yáng),最高升至95.06,從技術(shù)面來看,美元指數(shù)仍需要日圖收于94.91上方來確認(rèn)重新恢復(fù)上行,初步目標(biāo)將是95.50附近的6月頂部。 “總體而言,美元今日走強(qiáng),其中多數(shù)似乎是在貿(mào)易緊張加劇的背景下出現(xiàn)的,”波士頓宏利資產(chǎn)管理公司資深投資分析師和交易員Charles Tomes表示。 接下來,美元本周面臨最后的風(fēng)險事件:周五的非農(nóng)就業(yè)報告,尤其是薪資數(shù)據(jù)。若非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁且薪資增長有加快跡象,那么將有力支持美聯(lián)儲今年再加息兩次的預(yù)期。 北京時間周五20時30分,美國勞工部將公布7月非農(nóng)就業(yè)報告,預(yù)期增長19.3萬,前值增長21.3萬。 從昨天的“小非農(nóng)”,以及今天的初請失業(yè)金報告來看,美國的勞動力市場依然維持強(qiáng)勁的增長勢頭,這也暗示明晚的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也將表現(xiàn)強(qiáng)勁。 昨天,素有“小非農(nóng)”之稱的美國7月ADP就業(yè)出爐,顯示7月ADP就業(yè)人口增加21.9萬,遠(yuǎn)超市場預(yù)期,且創(chuàng)下五個月來最高。 ADP就業(yè)數(shù)據(jù)公司副總裁Ahu Yildirmaz稱,沒有跡象顯示勞動力市場出現(xiàn)放緩,幾乎每個行業(yè)都有強(qiáng)勁增長,小企業(yè)的招聘也有上升。 穆迪首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mark Zandi表示,受到減稅和政府支出增加的影響,就業(yè)市場處于繁榮狀態(tài)。關(guān)稅問題尚未對就業(yè)產(chǎn)生重大影響,但跨國企業(yè)上個月已經(jīng)開始裁員,顯示出關(guān)稅的威脅。 今天,美國勞工部周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,上周初請失業(yè)金人數(shù)變化不大,徘徊在50年低點附近,突顯就業(yè)市場吃緊。 數(shù)據(jù)顯示,美國7月21日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)減少2.3萬,至172萬,是6月2日以來最大降幅此外,初請失業(yè)金人數(shù)四周均值減至21.45萬,為5月12日當(dāng)周以來的最低水平 初請失業(yè)金人數(shù)上月初降至1969年12月以來的最低水平,在本輪經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張進(jìn)入第十個年頭之際繼續(xù)走低。這符合失業(yè)率下降和招聘穩(wěn)健增長的趨勢,明天的7月非農(nóng)報告預(yù)計將顯示這一點。 這份每周數(shù)據(jù)對其他指標(biāo)構(gòu)成補(bǔ)充,顯示企業(yè)在尋找熟練勞動力方面遇到困難,即使更多工人重新進(jìn)入勞動力隊伍。 除此之外,美國勞工部還在昨天的一份報告中稱,美國二季度雇傭成本指數(shù)同比上漲2.8%,為2008年第3季度以來的最大單季度增幅。 此外,工資和薪酬同比增長2.8%,也創(chuàng)下自2008年第3季度以來的最大增幅;福利成本同比增長2.9%,增幅達(dá)到自2011年4季度以來新高。這或暗示7月的薪資數(shù)據(jù)將表現(xiàn)靚麗。 英銀全票通過加息 不*譜男友再引發(fā)英鎊跌勢 周四,英國央行如市場所料加息,將基礎(chǔ)利率由0.5%提升至0.75%。這是英國央行自金融危機(jī)以來的第二次加息,如今的利率也升至2009年3月份以來的最高水平。 英國央行貨幣政策委員會判斷英國經(jīng)濟(jì)足以承受更高的利率,并相信需要控制持續(xù)高于2%目標(biāo)值的通脹,以9-0的票數(shù)一致通過加息。 加息后,英國家庭10萬英鎊的房貸每月將增加付息12英鎊,但目前近70%的英國家庭房貸是采用固定利率,因此影響不大。 對于加息的原因,英國央行貨幣政策委員會(MPC)的會議紀(jì)要指出:“MPC繼續(xù)判斷英國經(jīng)濟(jì)目前松弛程度有限。失業(yè)率較低,并預(yù)期繼續(xù)下降。因此MPC的核心目標(biāo)是在2019年年底額外需求出現(xiàn)前提升借貸成本! 英國央行還指出英國物價漲速快于目標(biāo)(2%),因此加息以縮減通脹!癈PI通脹6月份為2.4%,英鎊貶值和更高能源價格造成外部成本壓力。預(yù)計這一壓力將在未來放緩,但本土成本壓力將會升高! 英國央行今天宣布加息25個基點至0.75%,為2008年金融危機(jī)以來的第二次加息,令人意外的是加息的投票結(jié)果是9-0,英鎊短線拉升。 隨后,英國央行行長卡尼在記者會上首先引用了前英國首相哈羅德·威爾遜的名言:“如果一周于政治來講太長,那么兩年對于貨幣政策來說就是永恒! 卡尼提醒說,英國央行在2016年退歐公投后將利率降至歷史最低的0.25%。當(dāng)時英國經(jīng)濟(jì)動能不足、企業(yè)信心達(dá)到金融危機(jī)以來最低,通脹也在退歐的威脅和英鎊貶值的推動下超過目標(biāo)。而如今,英國經(jīng)濟(jì)足夠承受加息至0.75%。 卡尼稱,英國出口商正處于“甜蜜點”,英鎊比退歐前下跌了17%。他還補(bǔ)充說,勞動力市場強(qiáng)勁,薪資增長也作勢加速。 卡尼強(qiáng)調(diào),本土通脹正在構(gòu)筑,令此時加息成為恰當(dāng)時機(jī)。他還表示會進(jìn)一步加息,并解釋說,如果利率保持在0.75%,通脹將在未來三年內(nèi)都超過央行2%的目標(biāo)值。 對于退歐,卡尼認(rèn)為英歐間的談判正處于關(guān)鍵時刻,并補(bǔ)充說,在退歐的不確定性中,企業(yè)信心再次走低。他聲稱英國央行的預(yù)測是基于相對平緩的過渡期實現(xiàn)的場景?徇堅稱,英國央行已經(jīng)就各種退歐結(jié)果做好充足準(zhǔn)備。銀行系統(tǒng)具有足夠的資金應(yīng)對退歐“斷崖期”。英國央行還在與英國財政部和歐洲央行合作,應(yīng)對銀行自身無法解決的風(fēng)險。 卡尼講話期間,英鎊短線急挫60點,最低跌至1.3014,振幅接近100點,跌勢始于他表示:“貨幣政策需要行走,而不是跑起來或者靜止不動,”暗示利率將以有限的幅度逐步上升。 華爾街日報撰文指出,在英國央行加息后,英鎊短線上揚(yáng)后迅速下跌,一度跌0.6%至近兩周來的最低水平,原因是市場認(rèn)為利率在未來幾個月內(nèi)不太可能進(jìn)一步上升。英國央行行長卡尼在發(fā)布會上表示,英國脫歐的結(jié)果可能導(dǎo)致利率下跌。對此,加拿大帝國商業(yè)銀行外匯策略師Jeremy Stretch認(rèn)為,英國政治和脫歐的不確定性將在未來三個月內(nèi)增加,近期經(jīng)濟(jì)增長低于預(yù)期,在此情況下做買入英鎊是很困難的。 FX Knowledge首席策略師表示,鑒于英國脫歐談判缺乏進(jìn)展,英國央行對脫歐相對順利的假設(shè)似乎值得懷疑。央行將利率從0.5%上調(diào)至0.75%,并表示將有更多“漸進(jìn)及有限”的加息。但只要我們對英國脫歐前景沒有更清楚的認(rèn)識,英國“相對支撐英鎊”的貨幣政策就不可能是推動英鎊走強(qiáng)的驅(qū)動力。 北歐聯(lián)合銀行指出,英國央行如預(yù)期般加息25個基點至0.75%,但委員會全票同意加息確實有些令人驚訝,因為此前曾預(yù)計英國央行副行長坎利夫與拉姆斯登將反對加息。我行預(yù)計英國未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展將相當(dāng)緩慢,通脹將持續(xù)下降,在這種情況下,沒有進(jìn)一步加息的理由。預(yù)計英國央行在2018-2019年期間維持利率不變。 北歐斯安銀行(SEB)點評稱,英國央行如廣泛預(yù)期的一般加息了25個基點至0.75%。然而一致的投票(9-0,6月份時為3-6)則讓人意外,為這一決議增加了鷹派基調(diào)。英國央行在會后聲明結(jié)尾的措辭也傾向于鷹派,其判斷如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展與預(yù)期相符,那么在可預(yù)期的未來繼續(xù)金融貨幣政策將是恰當(dāng)?shù)摹?br> 該行指出,不過,英國央行當(dāng)日對中性利率的預(yù)期以及英國央行行長卡尼在記者會中表示“任何近一步加息都將是逐步和有限的”令鷹派基調(diào)被抵消。該行仍不認(rèn)為英國央行會在2019年8月份前再次加息,因為英國經(jīng)濟(jì)增長仍屬疲弱,而通脹已經(jīng)開始回落。 德國商業(yè)銀行認(rèn)為,英國央行委員一致支持加息,不會改變我們對英鎊資產(chǎn)的評估;決定英鎊走勢的是保持長期利率路徑不變這一決定。英國央行決議并不像預(yù)期的那么鷹派,這在脫歐具有風(fēng)險的背景下是有意義的,當(dāng)前這一風(fēng)險有所上升。
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