經(jīng)濟數(shù)據(jù)接連不給力 “尚方寶劍”也救不了美元

　　美元指數(shù)周五(10月30日)重新回落，在周四一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)良莠不齊之后，美元并未找到進一步上行的支撐。非美貨幣全線反攻，歐元、英鎊、澳元、日元等均有不同程度的兌美元漲幅。
　　
　　美元指數(shù)周五還受到來自人民幣方面的壓力。中國政府宣布逐漸放開境內居民對海外投資的消息讓離岸人民幣匯率大漲，刷新了8月匯改之后的新高。中國政府在IMF評估人民幣是否加入SDR貨幣籃子前連番金融改革，主推金融市場化進程。對市場產生深遠影響的同時，這些活動也標志著中國正在逐漸走出資本管制的時代。
　　
　　日內日本央行維持利率不變也讓此前期望日本央行進一步寬松的日元空頭失望。盡管近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，日本央行仍然維持目前QE規(guī)模不變。央行行長黑田周五新聞發(fā)布會上繼續(xù)堅持認為經(jīng)濟形勢將會在將來出現(xiàn)改善。但黑田也承認目前經(jīng)濟面臨的風險偏下行，并承諾如果通脹面臨威脅，將會毫不猶豫地調整政策。
　　
　　美國個人收入創(chuàng)6個月新低 經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍未給美元提供進一步支持
　　
　　美國經(jīng)濟分析局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月個人消費支出月率增長0.1%，不及市場預期的增長0.2%，前值增長0.4%。同時，美國9月個人收入月率增長0.1%，亦不及市場預期的增長0.2%，創(chuàng)近6個月來的低位，前值增長0.4%。
　　
　　路透社隨后評論稱，美國9月個人收入月率低于預期，較前值下滑，增幅創(chuàng)今年3月以來最低；受收入增長幾近停滯拖累，美國9月個人支出月率也表現(xiàn)疲弱，錄得8個月以來最小增幅，暗示出美國國內需求在近期的強勢增長后開始顯示出冷卻跡象。
　　
　　值得注意的是，美國個人儲蓄率繼續(xù)上升至4.8%，創(chuàng)自今年4月以來的新高。這也暗示投資者對于美國經(jīng)濟的前景更為謹慎。
　　
　　數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)震蕩下行，觸及96.86之后升至97.11，但隨后繼續(xù)一路下滑跌至96.59水平。美國9月個人消費支出出現(xiàn)下滑，同時未能達到市場預期水平。同時消費者物價指數(shù)結果也遠未達到美聯(lián)儲通脹目標。美元指數(shù)出現(xiàn)回落，至此美元指數(shù)已經(jīng)基本將此前美聯(lián)儲鷹派聲明帶來的漲幅盡數(shù)回吐。盡管在美聯(lián)儲保持12月為加息的可能時間后，市場對于美元未來走勢信心增加，但美聯(lián)儲畢竟仍然是依賴經(jīng)濟數(shù)據(jù)制定政策。經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期讓美元缺少進一步攀升的動能。
　　
　　日本央行按兵不動 黑田保持一貫說辭
　　
　　日本央行(BOJ)周五(10月30日)決定暫不擴大刺激政策規(guī)模，傾向于保留有限的可選方案，寄望在不擴大刺激政策的情況下，經(jīng)濟能克服中國增長放緩的影響。
　　
　　但由于能源成本下降、出口疲軟以及家庭支出復蘇脆弱等因素，可能使通脹率遠低于2%的目標水平，該行可能依然面臨擴大資產購買計劃的壓力。
　　
　　在半年度的經(jīng)濟前景報告中，日本央行下調了樂觀的物價前景預估，并將實現(xiàn)2%物價目標的時間推后約六個月。
　　
　　報告警告稱，中國增長放緩、新興市場需求疲弱等不利因素給日本經(jīng)濟前景構成“嚴重下行風險”。不過央行行長黑田東彥仍樂觀預期，隨著出口和經(jīng)濟產出增長，日本經(jīng)濟將保持溫和復蘇的態(tài)勢。
　　
　　“實現(xiàn)物價目標的時間業(yè)已延后，但這主要是由能源價格下跌所致，”黑田東彥在新聞發(fā)布會上稱�！半S著油價下跌的影響消散，物價趨勢會逐步改善，通脹率或邁向2%�！�
　　
　　目前日本央行政策委員會預計本財年通脹率為0.1%，低于先前預計的0.7%，2016財年通脹率預估為1.4%。而在此之前，日本央行對實現(xiàn)通脹目標的預期時間是在大約截至2016年9月的六個月里。目前這個預期時間推后到截至2017年3月的六個月。
　　
　　黑田東彥堅持表示，倘若通脹趨勢面臨威脅，日本央行會毫不猶豫地調整政策。日本央行在周五公布的聲明中稱，經(jīng)濟和通脹前景面臨的風險偏重于下行。
　　
　　“我認為這并不是結束——未來數(shù)月仍將繼續(xù)存在寬松預期，”瑞銀證券日本的經(jīng)濟學家Daiju Aoki稱�！叭毡狙胄薪裉彀幢�不動，未來有可能來不及行動。黑田東彥以前也曾防患于未然，但現(xiàn)在他們開始變得被動�！盌aijuAoki原本預計日本央行會在今天加碼刺激力度。
　　
　　中國央行新改革政策刺激人民幣匯率 資本管制進一步放開
　　
　　中國央行日內發(fā)布《進一步推進中國（上海）自由貿易試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新試點 加快上海國際金融中心建設方案》稱，將允許符合條件的個人開展境外實業(yè)投資、不動產投資和金融類投資，并允許或擴大符合條件的機構和個人在境內外證券期貨市場投資，研究探索通過自由貿易賬戶等支持資本市場開放，適時啟動試點。
　　
　　“統(tǒng)籌研究進一步擴大個人可兌換限額。根據(jù)主體監(jiān)管原則，在自貿試驗區(qū)內實現(xiàn)非金融企業(yè)限額內可兌換。逐步擴大本外幣兌換限額，率先實現(xiàn)可兌換�！蓖ㄖ�稱。
　　
　　在岸人民幣兌美元也隨之上漲，匯價漲幅一度超過逾400點，最高上探至6.3172，有望創(chuàng)2005年以來最大單日漲幅。
　　
　　市場人士認為，人民幣的這一番大動作或許和IMF評估不無關系。之前，IMF(國際貨幣基金組織)發(fā)言人透露，理事會將在11月份考慮人民幣SDR資格的評估。
　　
　　馬來亞銀行外匯分析師Fiona Lim稍早接受采訪時稱，要讓人民幣加入IMF的SDR貨幣籃子，人民幣在岸、離岸匯率價差就需要收窄，也就是說可能需要對離岸人民幣市場進行干預。
　　
　　西班牙對外銀行(BBVA)駐香港的經(jīng)濟學家夏樂表示，中國央行最近在離岸市場不定期進行干預，以應對SDR大考，釋放穩(wěn)定匯率的信心。
　　
　　夏樂稱，“美聯(lián)儲議息會議之后，給予市場很強的今年底加息的信號，故人民幣貶值壓力在離岸市場壓力加大，央行適時出手，以防止人民幣空頭趁機反撲�？s窄境內外人民幣價差亦是為滿足SDR要求做努力�！�
　　
　　他預計，SDR結果宣布之前，擴大在岸人民幣日間波幅的可能性很小。明年初央行或將波動區(qū)間擴大至3%，2017年在岸人民幣匯率將完全自由浮動。
　　
　　夏樂認為，“未來長期看，人民幣貶值將是趨勢，中國利率市場化已基本完成，匯率市場化是下一步�！�
　　
　　歐元區(qū)通脹改善不大 歐洲央行進一步寬松壓力增加
　　
　　歐盟統(tǒng)計局(Eurostat) 周五(10月30日)公布的一份報告顯示，歐元區(qū)10月消費者物價指數(shù)略好于預期，但是仍遠低于央行的目標位。這可能表明歐洲央行在12月的貨幣政策會議上將不得不采取進一步措施。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)10月CPI年率初值持平，預期持平，前值下跌0.1%。
　　
　　數(shù)據(jù)還顯示，剔除了能源與食品價格影響的核心CPI年率增長1.0%，較上月略微好轉，好于預期。油價下跌抵消了其他商品和服務漲價的影響，令歐洲央行在刺激通脹上繼續(xù)面臨挑戰(zhàn)。
　　
　　歐洲央行行長德拉基幾乎已經(jīng)承諾要在12月放寬貨幣政策。盡管德拉基承認內需仍保持堅韌，但對新興市場經(jīng)濟放緩、歐元走強和油價再度下跌可
　　
　　能產生后果的擔憂，仍傳遞出經(jīng)濟增長與通脹前景面臨下行風險的信號。
　　
　　“鑒于德拉基暗示過對下次會議而言整體和中期預期數(shù)據(jù)均很關鍵，這個數(shù)據(jù)的重要性不言而喻，”Scotiabank Europe通脹與利率策略師Frederic Pretet稱�！肮释�脹數(shù)據(jù)優(yōu)于預期肯定會降低降息的可能性�！�