??????????????????????????????????????????????г???????????????????????г?????????????????????????????
????
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????λ???У???????????????????????????????????????????￡?????????????????????????????????
????
??????2014????г?????????????????????????????????????????????????????????????壬???????????????????Я??????????????????Υ??
????
?????????????????????????????????????????????????????
????
??????????????????????????????????????????????????????????????У?ECB??????????У?BOJ????????δ????????????????????????????ж?????????????????????????????????
????
?????????????????????/???????3??15???????????λ1.3967??1.4000????????????????????????????????????????????????????????????????????
????
?????????????????й??????10????????????????????????1??????10???????????????????????2.60%-2.80%??????????????????2.60%???????????????10????????????????????2.61%??
????
????10?????????????
????
???????????CitiFX??????????????????????????????30???????????????????????Щ????????????10?????5????????????????????λ??????????
????
????????????10??????????????????????55???200?????????λ??2.40%-2.60%?????Щ?????????????????????
????
??????Щ?????????????????????????????????????????????????????????????п?????????????????
????
???????????????????????????????????????????????????????????????Щ????????????
????
?????????????Bank of America-Merrill Lynch???????????????MacNeil Curry?????????????γ???????????????????10????????????????????2.591%?????????????δ??????????????????????
????
??????????????????????2.420%/2.399%??????????????????????2.346%????
????
??????Curry????????????????????2.748%??????????????????????μ????????
????
????Curry???????????10????????????????????????в?????й???????????????????/??????????/?????????
????
????Curry??????????????????79.26?????/????????0.8699??????/??????1.3967????????????????????????????????
????
?????????β???????????????79.49?????/????λ??0.8776??????/?????λ??1.3878??
????
????????????????????????е???????????й?????????FED????????????????????н????ж???????????????????????????????
???????:
1,???T+D ?? ???? ???????
2,???T+D ?? ?????? ???????
3,???T+D???漲
4,???T+D????
5,???T+D??????????
6,???T+D???????
|
????????
