在金條的吸引力下，客戶蜂擁而至，一些原有產(chǎn)品尚未到期的客戶也紛紛進行預(yù)訂。在其走俏的同時，也引起了一些議論：以金條替代產(chǎn)品收益對客戶來說劃算嗎？
產(chǎn)品收益用金條兌現(xiàn)
昨天，在春節(jié)期間收回一筆資金的客戶趙先生，打進深發(fā)展杭州分行的咨詢電話獲悉：有款信托類理財產(chǎn)品，正月初七開始發(fā)售，預(yù)訂情況很是火爆。
這款名叫金娃娃2010年1號的產(chǎn)品，認購期從即日起至2010年3月3日，額度有限，先到先得。期限1.5年，認購金額每份人民幣4.1萬元，2份起售。預(yù)期年化收益率為每份即獲1根10克實物黃金金條（Au99.99）。
需要注意的是，該產(chǎn)品屬非保本浮動收益理財產(chǎn)品，投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托貸款，以實物金條替代產(chǎn)品收益，在認購期結(jié)束后15個工作日內(nèi)支付，同時深發(fā)展還負責(zé)代理金條回購業(yè)務(wù)。
"客戶拿到金條的任意一個工作日就可將其賣出，讓黃金變成現(xiàn)金。此外本金如沒有風(fēng)險，產(chǎn)品到期歸還客戶本金；該款產(chǎn)品設(shè)計的時候還考慮到央行加息的可能性，如加息，這個產(chǎn)品的收益也會隨之上調(diào)；如對方提前還款，差額部分會從客戶本金里加以扣除。"深發(fā)展杭州分行客服人員介紹，這款產(chǎn)品在國內(nèi)還是首創(chuàng)。
記者以客戶身份咨詢該行其他網(wǎng)點。"是的，這款非保本理財產(chǎn)品的銷售情況還不錯，特別適合兩類客戶：一類是看漲黃金價格的，如金價繼續(xù)上漲，客戶投資收益可更高；另一類是覺得加息可能性比較高的。"僅昨天一天，深發(fā)展杭州清泰支行理財經(jīng)理王小姐就已接到不少類似的咨詢電話。
據(jù)了解，很多原來購買"金抵利"產(chǎn)品的客戶，產(chǎn)品沒到期就提前預(yù)訂這款產(chǎn)品了，這類客戶普遍對黃金比較熱衷。
金條替代收益劃算嗎
"大家不要感覺黃金投資比較熱，就盲目購買。以實物金條替代產(chǎn)品收益既是吸引投資者眼球的一種方式，也是營銷方式的創(chuàng)新，其實是一種支付方式的改變。"昨天，浦發(fā)銀行杭州分行金融理財師滕媛媛這么分析。
對最終以收益為硬道理的客戶來說，最關(guān)心的還是以實物金條替代產(chǎn)品收益，究竟劃不劃算？
深發(fā)展相關(guān)工作人員給記者算了筆賬，按照目前的金價大約每克245元，年化收益率為3.9%。如客戶拿出8.2萬元購買兩份，相當(dāng)于銀行先幫客戶購買了20克金條，按照3月3日的黃金價，加上每克4元的加工費，大約支付5000元左右�？蛻羰Ｏ碌馁Y金投資優(yōu)質(zhì)信貸企業(yè)，銀行和該公司預(yù)訂最好的4.3%年化收益率，如不出現(xiàn)風(fēng)險，1.5年后，客戶就可拿回100%的本金。
滕媛媛說，2月21日，AU99.99上海金交所的即時報價為239.78/克，10克金價就是2400元左右，產(chǎn)品折合年化收益不到4％，而目前銀行1年期同類產(chǎn)品的平均收益在4.1％左右，產(chǎn)品的收益并沒有像有的人想得那么高。
而農(nóng)業(yè)銀行浙江省分行財富管理中心的余東升則認為，目前該行保本的理財產(chǎn)品1年期平均收益為3點多個點，相比較而言，這款產(chǎn)品的收益還是可以的："黃金目前可能在增值，以后可能會往下走，但目前這款產(chǎn)品拿金條作為收益，1年半以后，終歸不會跌到比定期存款的收益還低，所以退一步分析，這款產(chǎn)品拿黃金代替收益，至少能比存定期存款要好。"
深發(fā)展何以鐘情黃金
以前深發(fā)展的"金抵利"產(chǎn)品，本金成本較高，對客戶來說收益相對較小，不過本金有保障。而這個產(chǎn)品是信托類的，屬于風(fēng)險高，收益高。讓銀行業(yè)內(nèi)人士不得其解的是，繼"金抵利"之后，深發(fā)展為何會在春節(jié)后推出這款產(chǎn)品？
滕媛媛猜測，銀行推出這款產(chǎn)品，或許銀行可以收信托類產(chǎn)品和實物黃金銷售兩塊中間業(yè)務(wù)手續(xù)費，算是產(chǎn)品交*銷售的一種方式。
廣發(fā)銀行杭州分行個人銀行部理財專家諸少云不這么認為，如銀行純粹為賺取中間業(yè)務(wù)手續(xù)費，沒必要這么做，因為目前有的銀行每銷售一克黃金銀行賺的手續(xù)費很少。"表面看是買產(chǎn)品送黃金，其實購買黃金的錢是客戶自己掏的。拿不拿真金替代收益，要考慮到黃金價格可能會出現(xiàn)波動，如未來黃金價格大漲，可能比原來純粹用人民幣計算收益劃算；如黃金大跌，可能還是原來用人民幣計算收益來得劃算。"
對此，有關(guān)人士猜測，之所以選用黃金，主要還是基于以下幾個原因：中國有一種傳統(tǒng)是走親訪友時送金條，春節(jié)長假剛過，春節(jié)氣氛還較濃，投資黃金的余溫還在；其次，以黃金的方式代替產(chǎn)品收益，銀行可提前支付給客戶，客戶可隨時變現(xiàn)，因金價有高有低，收益可由客戶自己把握；加上中國人對黃金情有獨鐘，今年又是虎年，所以特地選了生肖虎金條，客戶可送人，也可收藏。
投資者關(guān)鍵要看投資標(biāo)的
"因為產(chǎn)品首先是一個非保本浮動收益產(chǎn)品，投資者能否獲得收益，關(guān)鍵還看投資標(biāo)的信用。"滕媛媛就此談了自己的看法，"理財產(chǎn)品到期其本金及理財收益由信托財產(chǎn)支付，因此，存在產(chǎn)品存續(xù)期間或產(chǎn)品到期借款人不能按照合同約定按時履行歸還本息義務(wù)的風(fēng)險。所以這類產(chǎn)品的具體投向怎么樣，客戶還是應(yīng)事先了解清楚。"
諸少云也指出，其實對這款非保本浮動收益產(chǎn)品而言，黃金只是資金中很小的一部分，最終決定客戶投資價值的還是產(chǎn)品的具體投向，客戶最好看下詳細的資料。
"不過，目前浮動類的信貸資產(chǎn)類的理財產(chǎn)品，從銀行渠道出來的，還是比較穩(wěn)定的。"諸少云補充說。
余東升也指出，因一年半時間內(nèi)不能拿出本金，對那些不考慮本金，愿意承擔(dān)風(fēng)險的客戶而言，是可以考慮購買的。但鑒于產(chǎn)品的風(fēng)險沒有鎖定，購買的客戶最好將其作為一種資產(chǎn)配置的方式。
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