重溫2009美國(guó)金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)

　　2009年3月17日、18日，美國(guó)舉行了全球首次金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)。雖然這場(chǎng)演習(xí)已過(guò)去4年多，但它留給世界的啟示尚未被我們完全領(lǐng)會(huì)。重溫這場(chǎng)演習(xí)，從中洞察中國(guó)金融的風(fēng)險(xiǎn)敞口、體系漏洞和創(chuàng)新重點(diǎn)，對(duì)于完善國(guó)家金融安全戰(zhàn)略體系將大有裨益。
　　
　　金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)
　　
　　司破產(chǎn)半年后，這場(chǎng)史無(wú)前例的金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)由美國(guó)國(guó)防部而非美聯(lián)儲(chǔ)或財(cái)政部精心策劃并組織實(shí)施。
　　
　　國(guó)防部把華爾街金融市場(chǎng)分析、股票、期貨、期權(quán)、外匯、債券、交易、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理等各路專(zhuān)家、基金經(jīng)理以及至少一名瑞銀高層邀請(qǐng)到五角大樓。針對(duì)金融危機(jī)沖擊和全球可能對(duì)美元霸權(quán)構(gòu)成的挑戰(zhàn)，尤其是如何應(yīng)對(duì)像俄羅斯和中國(guó)這樣的國(guó)家脫離美元體系所帶來(lái)的沖擊，組織模擬一場(chǎng)可能改變?nèi)�球主要�?jīng)濟(jì)體之間權(quán)力平衡的“金融世界大戰(zhàn)”。
　　
　　演習(xí)主要在美軍某基地的戰(zhàn)爭(zhēng)分析實(shí)驗(yàn)室內(nèi)進(jìn)行。參演的專(zhuān)家們被編成美國(guó)編隊(duì)、俄羅斯編隊(duì)、中國(guó)編隊(duì)和泛太平洋編隊(duì)以及灰色編隊(duì)，分別代表可能對(duì)全球金融格局產(chǎn)生重大影響的美、俄、中三國(guó)和日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣以及歐洲。現(xiàn)場(chǎng)設(shè)有一系列大型顯示屏，實(shí)時(shí)監(jiān)控、播報(bào)全球各類(lèi)重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及金融數(shù)據(jù)。五支編隊(duì)的參演人員坐在各自的工作臺(tái)前，以“V字”形排開(kāi)，在國(guó)際金融的“戰(zhàn)亂”中，按照所代表的角色各顯神通，竭力擺脫被動(dòng)局面，爭(zhēng)奪世界經(jīng)濟(jì)和金融戰(zhàn)場(chǎng)的主導(dǎo)地位。
　　
　　五角大樓特設(shè)的裁判組被命名為代表免疫能力的“白血球”，負(fù)責(zé)監(jiān)控裁定各編隊(duì)每次行動(dòng)的合法性和有效性，并給予加分，以最終評(píng)估“戰(zhàn)爭(zhēng)”勝負(fù)。演習(xí)規(guī)則禁止使用軍事上所謂“動(dòng)力學(xué)方法”—沒(méi)有特種部隊(duì)、電子攻擊等，唯一允許使用的手段就是金融—包括貨幣、股票、債券、期貨和各類(lèi)衍生工具。
　　
　　演習(xí)模擬了一系列具有全球影響力的事件，如朝鮮半島局勢(shì)緊張等。美國(guó)國(guó)防部希望了解當(dāng)這些潛在的事件一旦爆發(fā)后，誰(shuí)會(huì)以何種條件、何種方式進(jìn)入全球金融市場(chǎng)博弈？誰(shuí)會(huì)提供多少貸款幫助誰(shuí)解決哪種危機(jī)？全球資金流向有何變化？各編隊(duì)會(huì)設(shè)計(jì)哪些行動(dòng)把其他編隊(duì)即相關(guān)國(guó)家和地區(qū)也拉下水……
　　
　　據(jù)一名參演人員透露，推演的結(jié)果讓五角大樓頗感沮喪。雖然“戰(zhàn)爭(zhēng)”結(jié)束時(shí)，美國(guó)仍為世界最大經(jīng)濟(jì)體和金融霸主，但因與俄羅斯發(fā)生一系列“金融戰(zhàn)”，實(shí)力受到嚴(yán)重削弱。而中國(guó)似乎成了“最聰明的武士”，這個(gè)正在崛起的新興經(jīng)濟(jì)體似乎通過(guò)對(duì)“美俄之爭(zhēng)”的巧妙利用，有效鞏固了自身地位，悄然成為全球金融博弈的大贏家�；厮萁�年來(lái)美國(guó)對(duì)華戰(zhàn)略及由此引起的世界格局的種種變化，這場(chǎng)演習(xí)的幕后影響不言而喻。
　　
　　中國(guó)需補(bǔ)齊對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)短板
　　
　　這場(chǎng)金融戰(zhàn)爭(zhēng)演習(xí)讓我們思考，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是害怕還是無(wú)畏？是躲避還是挑戰(zhàn)？是承受還是駕馭？這歸根到底反映出了國(guó)家、民族的核心素質(zhì)。
　　
　　上個(gè)世紀(jì)末以來(lái)，隨著全球流動(dòng)性泡沫加大，大宗商品及金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)加劇，全球期貨及金融衍生產(chǎn)品交易量總體呈現(xiàn)逐級(jí)上升態(tài)勢(shì)。
　　
　　2013年一季度，印度國(guó)家證券交易所（NSE）以5.6億手交易量榮登全球榜首，該交易所美元指數(shù)期貨交易量增長(zhǎng)34%，占總交易量的三分之一。交易量上升最快的俄羅斯MICEX-RTS交易所，一季度增長(zhǎng)20%，躍居全球第5位。
　　
　　中國(guó)在“金磚五國(guó)”中國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值最高，但在管理和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的期貨領(lǐng)域并無(wú)優(yōu)勢(shì)。這表明中國(guó)金融業(yè)發(fā)展水平尚處于基礎(chǔ)性結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)缺失的狀態(tài)，還需要盡快縮小與其他國(guó)家之間的差距。
　　
　　風(fēng)險(xiǎn)管理是重大工程
　　
　　在當(dāng)今“全球化”浪潮下，美國(guó)正熟練利用貨幣和資本市場(chǎng)頻繁展開(kāi)全球性“金融戰(zhàn)爭(zhēng)”，根本不必動(dòng)用艦艇和導(dǎo)彈，根本不必占領(lǐng)別國(guó)的領(lǐng)土，只需掌握大宗商品的定價(jià)權(quán)和美元霸權(quán)，就可以通過(guò)貨幣和金融市場(chǎng)，向別國(guó)源源不斷輸出危機(jī)、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　風(fēng)險(xiǎn)管理是安邦治國(guó)的重大工程，我國(guó)在這方面也有過(guò)一些實(shí)踐，例如組織進(jìn)行銀行系統(tǒng)的壓力測(cè)試，進(jìn)行證券、期貨行業(yè)的災(zāi)備演練等。但這些實(shí)踐基本尚處于單項(xiàng)、局部、初級(jí)的水平和靜態(tài)、淺表層面。
　　
　　中國(guó)應(yīng)該借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，不僅在國(guó)家層面組織國(guó)家經(jīng)濟(jì)模式的創(chuàng)新演習(xí)，從而研究發(fā)現(xiàn)應(yīng)該重點(diǎn)發(fā)展什么、重點(diǎn)解決哪些國(guó)家戰(zhàn)略問(wèn)題。同時(shí)還應(yīng)該在金融領(lǐng)域進(jìn)行危機(jī)管理與創(chuàng)新演習(xí)，通過(guò)演習(xí)充分暴露問(wèn)題、研究問(wèn)題、解決問(wèn)題，全面提高戰(zhàn)略預(yù)警、戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和戰(zhàn)略指導(dǎo)能力。
　　
　　此外，我們還要吸取其他國(guó)家的歷史教訓(xùn)。例如，日本曾錯(cuò)失了構(gòu)建金融全球定價(jià)體系歷史機(jī)遇。上世紀(jì)80年代，日本積累了雄厚的資本實(shí)力，積極向全球拓展—收購(gòu)礦山、油田甚至摩天大樓，但沒(méi)有重視構(gòu)建全球定價(jià)體系。結(jié)果高價(jià)買(mǎi)下的紐約帝國(guó)大廈和夏威夷的大量房產(chǎn)，最后被迫低價(jià)賣(mài)出去。根本原因是日本的金融市場(chǎng)發(fā)展缺乏戰(zhàn)略性思維，沒(méi)有收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)，沒(méi)有參股期貨交易所，沒(méi)有對(duì)國(guó)內(nèi)的交易所進(jìn)行戰(zhàn)略整合。日本在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期里只有非常小型、雜亂、品種單一的衍生品交易所，前幾年還有七家，現(xiàn)在只剩下一家。
　　
　　另外，日本的金融嚴(yán)格管制，導(dǎo)致日本期貨從業(yè)人員由幾年前的兩萬(wàn)多人下降到近年的三千多人，金融高端人才大量流失。筆者同日本金融界人士交流時(shí)，他們經(jīng)常會(huì)非常痛心地訴說(shuō)美國(guó)是如何席卷日本財(cái)富、怎么痛擊日本金融機(jī)構(gòu)的。包括日本最強(qiáng)的野村證券，前些年向全球四面擴(kuò)張，如今也老老實(shí)實(shí)縮回日本本土。今日亞洲，日本金融已明顯走向邊緣化。
　　
　　目前，主導(dǎo)世界的美元體系通過(guò)難以節(jié)制的放債和印鈔正步入“金融之秋”，不可避免將伴隨著金融領(lǐng)域超乎預(yù)想的劇烈動(dòng)蕩和地緣政治沖突。在當(dāng)今“金融殖民時(shí)代”，發(fā)生金融戰(zhàn)爭(zhēng)更有可能。當(dāng)我們關(guān)注航母、隱形戰(zhàn)機(jī)和新型導(dǎo)彈以應(yīng)對(duì)未來(lái)戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)，絕不能忽略應(yīng)對(duì)金融戰(zhàn)爭(zhēng)的準(zhǔn)備。